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Jellyfish灯塔水母资本管理系统正式发布

2018-02-08 12:43:13
来源:南方报道  评论:0
导语:  ——灯塔水母资本管理系统正式发布  市场无法预测,但风险却可管控。  近日,由秦清华独立设计、开发完成的灯塔水母资本管理系统(...
  ——灯塔水母资本管理系统正式发布

  市场无法预测,但风险却可管控。

  近日,由秦清华独立设计、开发完成的灯塔水母资本管理系统(即“Jellyfish Capital Management”,以下简称“Jellyfish CM”)正式发布。该系统可综合分析多方数据,产生交易信号并自动进行交易,可智能结合市场动态,从而最终实现对投资风险的科学管控。

  “返老还童” Jellyfish资本管理系统问世

  灯塔水母,是自然界中唯一已知的能够从成年恢复到幼虫阶段的生物,它可以通过反复的生殖和分化转移实现“返老还童”,从而获得无限的寿命,所以也被称为“长生不老的水母”。

  作为以其命名的智能化的量化投资系统,Jellyfish CM是一种以数据为基础、以模型为核心、以程序化交易为手段的交易方式,具有交易量大、持仓时间短、总体收益稳定等特点。“称它为‘灯塔水母’,是因为它也拥有如同灯塔水母般强悍的生命力。”秦清华表示:“除强大的深度学习能力外,Jellyfish CM还具备完整的自我完善、自我修复和自我升级功能,简而言之,它是一套‘活’的系统,除非被拔掉电源插头,否则Jellyfish CM也是‘永生’的。”

  据了解,Jellyfish CM具有历史数据回测、实时数据模拟、实盘交易、风险管理、仓位管理、资金管理、策略管理、大数据分析等多个功能。可基于历史和实时数据进行测试、模拟和评估,制定相应的风控和持仓原则,辅以由公开资讯和相关数据,从而帮助用户找到最优策略和最佳投资组合。

  在实际应用中,Jellyfish CM可综合分析宏观经济因素、央行政策、新闻舆论、行业热点、个股基本面及技术面等多方面数据,产生交易信号自动进行交易,并结合仓位管理、资金管理和风险管理,在低于10%最大回撤的前提下控制投资风险,从而最终实现投资收益的最大化。

  

 

  作者秦清华曾于惠普实验室(马里兰州、加州)做软件系统开发和维护方面的研究

  价值凸显 实践是检验理论的最佳方式

  数据显示,海外量化交易的规模当前已高达3万亿美元。其中,量化投资的策略主要分为“多头策略”、“市场中性策略”和“统计套利策略”等3种。

  “这3种策略的主要区别在于交易的频率,低频交易的频率可能是周、月甚至季度,而高频交易可能每天交易数次甚至每分、每秒交易数次,其共同核心在于多因子选股。”谈及量化交易的背景,秦清华极为熟稔:“量化投资的基础,正是现代资产配置理论,就是考虑如何在计算风险的前提下,得到最佳的投资组合。而在世界上,通过量化交易缔造财富传奇的故事并不鲜见。”

  据了解,世界公认的量化交易鼻祖詹姆斯·西蒙斯,其管理的大奖章基金的净年均收益率约为35%,同期巴菲特的伯克希尔哈撒韦每股账面年化回报为15.94%,标准普尔500指数年化收益约为10.27%,西蒙斯的投资表现明显优于他们的同期表现。

  量化投资不仅在实践中验证了其商业价值,在秦清华看来,以Jellyfish CM为代表的量化系统,还至少能够在三个方面发挥显著作用:首先,它能够帮助投资者脱离局限的视野,有效地拓展市场的深度和广度,让市场的每一次波动纤毫毕现,从全局把握市场的脉搏;其次,它将股票交易进行了量化,未来还可以拓展道外汇交易、期货交易等品类,着为资金的投资方式提供了更多选择,也使得投资者在更大市场范围内优化资源配置成为了可能;最后,它基于“大数据”的分析能力,不仅避免了手工操作的不确定性,更在一定程度上降低了人在投资中不应有的“非理性”情绪,从而最终提高交易成功的概率。

  Jellyfish CM一经发布,已有多家私募机构、券商前来洽谈合作事宜。目前,秦清华已与上海多家合作伙伴就授权软件使用等相关事宜签订了合作协议,短时间内创造的商业价值已超百万,其商业价值已毋庸置疑。

  

 

  作者秦清华曾于惠普实验室(马里兰州、加州)做软件系统开发和维护方面的研究

  标新立异 独步行业的软件原创性

  关于量化投资的历史,可以追溯到1900年,当时的法国数学家 Louis Bachelier以《投机理论》为题发表了一篇博士论文,论述了如何对未来的市场进行判断,点亮了量化投资的星星之火;1952年,Harry Markowitz 发表了“现代资产配置理论(Modern Portfolio Theory)”,并因此获得1990年度诺贝尔经济学奖。

  毕业于上海交通大学EMBA的秦清华十分注重软件的独创性,对这个由他独立设计并开发完成、拥有完整的软件著作权的Jellyfish CM量化交易系统,他已完成了三个方面的行业创新。

  “Jellyfish CM的独创性主要体现在以下三个层面,他们分别是三位一体、自我完善和无限扩展。”他表示,“三位一体”即将“数据回测”、“数据模拟”和“实盘交易”三大模块统一整合在了一起,极大地方便了对交易策略整个生命周期的管理;“自我完善”指Jellyfish CM能够根据实盘交易的结果进行反向调节,从而推动策略持续不断地优化和提高;而“无限扩展”则指Jellyfish CM可根据用户需要,随时增加新的交易策略,在实际操作中,投资者可多个策略并行,甚至是风格迥异的多个策略并行执行,且互不干扰。

  

 

  作者秦清华曾于惠普实验室(马里兰州、加州)做软件系统开发和维护方面的研究

  鹏程万里 量化投资的碧海蓝天

  由于行业发展、政策条件及市场培育等条件尚未成熟,国内投资者对量化投资的了解并不深入。但随着金融行业的迅速发展,投资者可以灵活运用的金融工具也日渐丰富、资管需求的多元化,量化投资开始逐渐兴起。

  2004年,我国出现了第一只涉足量化领域的公募基金;但直到2010年的股指期货正式上市交易,这支公募基金才进行了第一次真正意义上的量化对冲。当前,国内的量化交易规模大约在1500亿元人民币左右,其中主要包括90只量化公募基金和43只指数增强基金,量化策略有“多头策略”和“市场中性策略”。

  “相比海外,我们缺少‘统计套利策略’这一块,这因为高频交易在我们国家是严格受限的。不难看出,相比海外3万亿美元的量化投资规模,国内量化投资的发展空间还非常大,要走的路还非常远。”谈及Jellyfish CM的未来,秦清华信心充溢:“目前,我们的系统支持股票,下一步会扩展到外汇市场,然后再扩展到商品期货市场,使其实现在更大金融市场范围内的平衡资金投入。”

  随着行业的迅速发展、市场的逐渐成熟以及相关技术的迭代创新,以Jellyfish CM为代表的量化投资系统未来蓝图已隐约可见。

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(责任编辑:汉斌)

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