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金融服务创新:国家高新区新一轮发展支撑

2016-09-26 16:20:22
来源:中国高新技术产业导报 作者:李耀尧 评论:0
导语:金融是现代经济的核心,现代金融服务业已成为服务于实体产业经济和科技创新的战略性支撑产业。国家高新区更需要用好金融,在新一轮发展中运用现代金融服务业推动高新技术产业发展,力争成为中国实施创新驱动发展战略的创新主力区。

  广州高新区政研室 李耀尧

  金融是现代经济的核心,现代金融服务业已成为服务于实体产业经济和科技创新的战略性支撑产业。国家高新区更需要用好金融,在新一轮发展中运用现代金融服务业推动高新技术产业发展,力争成为中国实施创新驱动发展战略的创新主力区。金融服务创新,不仅要寻求作为产业自身的创新发展,而且要为高技术产业发展提供强大支撑,这是国家高新区新一轮发展的关键命题。本文力求在金融服务于国家高新区创新发展中提供一些观察思考,特别侧重强调现代金融服务业在国家高新区实施创新驱动战略中的支撑体系建设。

   现代金融服务业具备天然创新服务价值

  在谈到现代金融服务于国家高新区发展时,首先必须明确现代金融服务业的创新支持作用。19世纪欧洲著名金融家梅耶·罗斯柴尔德曾经说过,他并不在乎谁担任首相,而只在乎谁掌控货币,可见金融对于生存与发展的重要性。

  历史经验表明,金融服务业从来都是推动工业革命、科技创新的强大动力,或者说金融本身就天然具备发展与创新的服务价值。

  1、金融服务业在当代创新中的时代价值。现代金融服务业是以经营金融产品和服务为手段、对资产或资金进行跨期配置服务的特定产业形态。作为现代经济增长的核心产业,现代金融服务业在经历世界产业转移、工业化后期发展以及后金融危机的历程后再次被推到了前沿,并成为发达国家和新兴市场国家的热门产业。

  现代金融服务业的时代价值,一方面表现为对实体产业经济的强大支撑作用,发达国家运用金融手段加快制造业回潮,不断放大对实体经济发展的推动作用;另一方面则表现为对国民经济的强大拉动作用,即由现代金融服务业不断衍生出新经济业态,进而创造出新的产业经济运动形态,有力地促进区域经济增长。

  笔者认为,在全球后金融危机时代,现代金融服务业的转型更加具备这种创新的时代价值,对于全球经济复苏具有重大的现实意义。具体而言,金融服务对于具备创新指向和使命的国家高新区而言,更加需要审视其时代价值,更加需要把握以美国硅谷为代表的创新区域发展主线与脉搏。

  2、金融服务业具有高度知识密集性特征。不同于传统的产业业态,现代金融服务业是根据消费需求升级和信息技术手段,不断发展成为知识密集型和人力资本密集型的高端产业,这一产业更是以国家高新区为核心的轻资产集聚发展区域的“灵魂”。

  人力资本与信息技术整合,很大程度上决定了现代金融服务业的价值创造能力与商业创新模式,这就要求金融服务业本身具备高端技术水准,也要求从业人员具备高级知识水平。高端行业集聚高端技术、高端人才,而高端人才运用高级知识又能促进高端行业发展,这是现代金融服务业实现良性循环发展所必需的。

  现代金融从业人员特别是高管,基本属于行业“白领”和“金领”,在各行业中属于较高收入水平。现代金融服务业知识密集性特征,不仅对于金融业本身重要,而且有利于国家高新区创新型产业发展。从区域发展的支撑体系考虑,现代金融服务业提供了国家高新区发展的知识技术密集型关联度,从而有效促进知识要素与技术创新的结合。

  3、现代金融服务业呈现大量涌现的产业业态。这表现为金融产业交易结构、交易方式多元化发展,并呈现出扩散式发展态势。例如,在科技金融方面,美国硅谷银行把服务风险资本(VC)支持的企业、服务VC机构作为主业,其模式的核心在于“商业银行与VC的深度融合”;在消费金融方面,阿里巴巴向支付宝用户提供消费金融产品“信用支付”,实现对买家和卖家客户群的全覆盖,其“余额宝”模式是把消费和投资融合为一体;在生产金融方面,一呼百应打造线上产业集聚区,将生产采购与金融服务融合一体,实现了生产供应链的集约提升;在互联网金融方面,形成了一个既不同于商业银行间接融资,也不同于资本市场直接融资的第三种金融运行机制;在PE/VC模式中,美国私募股权投资(PE)最常见的退出方式有首次公开募股(IPO)、并购及PE二级市场转让,并购是美国PE退出的主流方式;在担保/创投行业中,连接金融机构与企业,具有风险化解和规模放大效应;在小贷发展模式中,因其区域特色需要集聚化与阳光化,解决小贷公司的融资问题,是新的金融创新点;而在金融租赁模式中,业已成为业务遍及全球、发展形式多样的综合性金融服务产业。在供应链金融与生产性综合服务中,一些金融服务企业引入核心企业、物流监管公司,对供应链不同节点提供封闭授信支持及其他结算、理财等综合金融服务,这些都培育了创新土壤。

  4、现代金融服务产业组织具备垄断竞争特征。正如发达市场经济体产业组织的垄断竞争偏重一样,现代金融服务业作为一种特殊的产业组织也具备产业竞争特性。

  各国实证经验表明,无论是在市场主导型还是银行主导型的金融系统中,银行业表现出较强的产业集中度,而非银行金融行业则具备很强的垄断竞争特性。这一特性表明,现代金融服务业是高度市场化、商业化的服务领域,能够有机地连接各类产业经济。换言之,现代金融服务业就是现代经济增长的核心产业。既然是核心产业,就不可避免地与其他产业关联、交集,促进科技创新,催生出一些新型产业形态,这也是现代金融服务业的创新服务价值所在。

    金融服务创新需要找准高新区金融缺失

  在20多年的发展过程中,国家高新区虽然在所在地区的产值增长中发挥了巨大作用,但是从价值增长的角度来看,国家高新区并未完成其发展使命。笔者认为,其原因在于国家高新区仍然存在金融缺失,没有发挥现代金融服务业对于科技孵化、成长与产业化的作用。

  1、国家高新区作为创新主力区的金融缺失。现代金融服务业是否对国家高新区发展有巨大促进作用,这有赖于对国家高新区经济结构演进的观察。

  在认真查阅我国高新区20多年发展的经验及对相关数据进行分析后,笔者发现,与世界性的创新中心区相比,我国高新区在创新活力、产业竞争力、经济带动力以及可持续发展能力等诸多方面还有相当大差距,我国高新区发尚处于后发赶超阶段。原因在于,作为高科技产业发展的核心支撑产业——现代金融服务业并没有得到很好地发展,即金融服务支撑体系没有建立起来。不少国家高新区缺少金融支持创新的创业环境,更缺乏特色鲜明的金融支撑体系,金融服务业仍然做不大,金融发育程度还远远不能适应科技创新要求。

  2、国家高新区现代金融服务业发展能力不足。国家高新区现代金融服务业发展能力表现为支撑体系,但并不是要让所有金融业态都发展齐全,而是要适应每个国家高新区的具体要求,建立有效率的现代金融服务支撑体系。

  目前,就总体情况而言,国家高新区虽然拥有现代金融服务业,但尚未形成产业集聚品牌型格局,基本处于传统金融服务业态中。例如,一些国家高新区出现“银行相对多、证券公司太少、风险资本太少、专业性融资载体太少”特征,服务于高科技成长的投融资机构并不发达,不利于金融生态系统的完善。有的国家高新区虽然新兴业态相对齐全,但金融业态数量偏少,产业与资本融合水平不高,风险投资促进创新不强。

  3、金融服务与科技创新、主导产业发展关联度不高。这是金融服务作用的核心体现。作为国家高新区在金融服务与科技创新、主导产业发展方面应该有较强的关联度,否则就远远没有发挥金融的支撑作用。而现代金融服务业的支撑作用不是体现在某个具体产业、科技项目的发展上,而是体现整个高新区能够拥有金融服务系统。例如,2013年广州高新区小额贷款公司贷款余额3.5亿元,全年累计投放贷款4.6亿元,比上年分别增长149.3%和109.1%,这说明小贷金融服务空间很大,而其他金融服务业态对于高科技企业发展更为重要。如果把小贷、VC、PE等纳入系统化建设体系,那么金融服务支撑效果更为突出。

  从总体上分析,虽然国内少数先进的国家高新区高度重视金融对创新的巨大推动作用,但大部分国家高新区对金融服务业的认知与重视程度仍然出现偏差,从而导致金融服业发展滞后于实体经济发展,产业与资本没有得到有效融合,无法进一步发挥国家高新区的政策优势及高科技产业集聚优势。

    加快金融服务创新应立足高新区现实基础

  由于140多家国家高新区的具体情况不同,因其区位、历史、资源和发展阶段不同,这就要求每个国家高新区认真分析自身现状,对金融服务创新进行SWOT定位(优势(Strength)、劣势(Weakness)、机会(Opportunity)、威胁(Threat)),唯此才能有更好的发展效果。

  1、金融服务业在国家高新区的实践。近年来,国家高新区围绕科技创新不断探索金融服务模式,有效推动了金融服务创新,一些先进地区的国家高新区也形成了金融体系支撑创新发展的良好趋势。例如,武汉东湖高新区、青岛高新区拥有金融超市;苏州工业园建立东沙湖股权投资中心,搭建了基金服务、投融资服务和企业发展三大服务平台;作为天津滨海新区金融综合改革政策的试验区和金融创新中心,于家堡金融区号称将建成“全球最大的金融区”;广州高新区已集聚50多家金融机构、金融创新机构以及2200余家科技型企业,初步形成了金融资源聚集、金融形态创新与科技创新紧密结合的发展趋势。

  2、国内一流高新区已拥有金融生态。近年来,一些国家高新区的快速发展与其完备的现代金融服务业体系存在高度关联,目前基本形成“北中关、南深圳、中张江(东湖)、西成都”的金融生态体系,成为高科技产业发展的强大动力。例如,中关村建立了多层次科技金融体系,其创业投资和股权投资高度活跃,开展了担保融资、知识产权质押贷款、股权质押贷款、小额贷款、信用保险和贸易融资、中小企业私募债等创新业务,构建了以代办试点为核心的多层次资本市场。上海张江则以金融信息中心为业务核心,以金融业务流程外包为发展方向和主要增长极,扩展了金融金融业务流程外包(BPO)、支付系统、证券信息服务等众多领域,形成了与陆家嘴金融CBD联动发展的“金融后台+服务外包”发展模式。深圳高新区重点构建了“创业投资服务广场”和“科技金融联盟”两大平台,为处于不同成长阶段的科技型中小微企业提供“多层次、立体化、全过程”融资服务(项目深度剖析沙龙、项目融资辅导营、金融产品系列孵化器、科技金融讲座等)。此外,武汉东湖拥有金融谷,成都高新区拥有金融广场等。

  3、高新区未来创新取决于金融服务战略。毫无疑问,金融创新是强大动力,商业银行的创新推动了全球第一次技术革命(工业革命),资本市场的创新加快了第二次技术革命(电气革命),而风险投资的创新则加速了第三次技术革命(信息革命)。目前看来,国家高新区是我国创新驱动的重要力量,要想成为国家创新主力区,国家高新区必须进一步强化现代金融服务体系建设,实施金融支撑创新战略。

  这一点可以从国外一流高科技园区的实践中得到证明。美国硅谷拥有世界上最为先进的风险投资和天使投资体系,80%以上的风投资金来源于私人独立基金(天使资本、大公司资本、私募证券基金、机构投资者资金)。此外,美国硅谷还拥有独特的科技银行—硅谷银行,专门为硅谷的创新型高科技企业和风险投资提供专业化金融服务,直接促进了高成长型科技企业发展,这就是金融支撑体系作用的结果。

    金融服务创新使命在于重构创新主力区

  笔者认为,现代金融服务业及其支撑体系极其重要,国家高新区必须把握新一轮创新机遇,突出金融服务创新的价值,加快构建金融服务支撑体系,使国家高新区真正成为我国创新主力区。

  1、重构金融服务业在高新区的战略地位。从国际环境分析,经济全球化在经历制造业全球化、服务业全球化后,目前已进入创新全球化时代。而区域核心竞争力体现在新产业、新思想和新商业模式方面,这就需要金融的推动与放大。从理论上和实践上看,发达的金融市场体系能为国家高新区科技企业的快速成长提供关键性支持。如果没有现代金融服务业的支撑,不仅科技项目难以孵化,而且潜力大的企业也难以成长,发展现代服务业是国家高新区获得快速发展的重要途径。

  从这一发展路径看,国家高新区无论怎样强调金融的重要性都不过分。重要的是,国家高新区决策者和治理者都要始终把现代金融服务业放在核心位置,从打造金融物理空间、创新金融模式、保障金融运行等方面作出正确选择,下定决心发展现代金融服务业,并持之以恒执行到位。

  2、谋划好高新区金融服务业的物理空间。基于产业绩效取决于专业化产业集聚或集群考虑,形成专业化、规模化和集约化的金融产业集聚区是支撑现代金融服务业发展的关键性举措,其核心途径就是打造金融物理空间。发达经济体已经从单纯的中央商务区(CBD)发展到前沿的中央金融区(CFD),这是城市商务空间的演变规律。国内先进高新区的实践也证明,如果园区内没有金融物理空间,则难以形成金融支撑环境。要想发挥金融服务业的作用,必须建设适合自身需要及能力所达的金融物理空间。例如,广州高新区设想建立与周边错位发展的“智慧金融港”,依托科学城与知识城两大战略性平台,形成哑铃型金融物理空间分布,即在科学城总部经济区建立以广州股权交易中心为核心的“高科技+金融”产业集聚区,在广州知识城主城区建立服务于知识密集型产业的金融服务产业园区,同时辐射全区“制造+金融”型的专业化园区,构筑金融服务业支撑园区高端制造和创新型产业发展网络。

  3、建立高新区多层次科技金融服务体系。科技金融发展的核心在于科技活动及其成果的资本化,这对于国家高新区而言是独特路径,有助于国家高新区成为创新主力区。目前,中央已经从创新引导基金、科技银行、小企业集合信托债权基金、科技企业信用互助担保、知识产权质押贷款、创业风险投资、科技保险以及资本市场等方面出台相关规定,来解决科技型中小企业融资难的问题。

  笔者认为,国家高新区科技金融体系建设要考虑商业性金融与政策性金融两大类,但重点是发挥商业性金融的主导作用,重点考虑三大方面:一是科技活动及其成果的资本化形式可以多样化创新,银行、政府、企业可以通过多样化合作开展科技金融;二是科技金融必须要有银行的支持,银行是科技金融运作的中心,科技银行的设立可从民营银行的支行开始,成立科技银行后可引入汇金公司、财政部或地方财政局、外资或国内大企业,虽然国内还没有开先河,但国家高新区完全可以大胆地先行先试;三是国家高新区股权投资基金建设及其运用,财政部门可以联合外来金融机构成立科技金融企业。

  4、利用高新区园中园载体创新金融业态。国家高新区拥有灵活多样的园区模式,这是经济功能区的集聚发展优势,完全可以用好创新金融服务业态。可供选择的热门金融业态包括:互联网金融,这是一种无边界的金融行为,可以把消费、投资等行为融为一体,其前景很好并具有更大的规模效应,但互联网金融的运行机制与监管机制必须跟上。PE模式,企业并购与PE二级市场是PE退出的主要方式,未来将成为重要的股权交易方式,引入具有外资背景的PE将是一个重要选择,但PE一定要以产业资本的方式运作金融资本,“新三板”将是PE退出的一个重要渠道。小贷模式,小贷公司因其区域特色将对科技型小微企业产生重要作用,但需要实现集聚化与阳光化;今后解决小贷公司的融资问题将是新的金融创新点。金融租赁,金融租赁公司是与实体经济联系最紧密的金融组织,这对于推动“制造+金融”具有良好的发展前景,引进大型金融租赁公司将是可选择的重要路径之一。金融贸易,即引入或者成立第三方贸易金融公司,这是制造业服务化的重要路径,供应链金融与供应链服务是融为一体的,金融服务融入供应链管理之中。此外,要推动金融在线上与线下服务科技创新项目。

  5、以创新主力区为目标实施金融招商策略。国家高新区要想更好更快发展,一个很重要的策略就是进行金融招商,在金融物理空间引进金融机构的同时,大力引进证券、租赁、保险、财富管理、财富运营等专业化金融公司。广州高新区的发展目标是,预计到2020年,靶向招商排名前十的5-8家证券公司设立营业部;靶向招商8-12家小型证券公司;引进1-2家有影响力的证券公司作为股东;引进大型专业类担保公司3-5家,担保/创投混合型大型公司5-8家,外资PE公司2-4家,金融租赁公司5-8家,或由区属国有企业联合其他金融资本(或大企业)成立金融租赁公司。特别是将发挥区属凯得控股公司作用,力争引进全国社保基金理事会作为战略投资人,接受全国社保基金理事会的信托产品,以债权投资为基础,签订信托贷款附带期权协议;与战略投资人进行多项金融产品创新,力争引进大型跨国金融机构。

  国家高新区能否加快发展,很重要的一个方面是引进高端金融公司,将金融公司与科技产业、制造产业有机结合,实行联动协同发展。

  6、采取措施大力引进金融服务业高端人才。金融服务创新发展需要高级金融专门人才,因此国家高新区开展招商(金融项目)引智(金融人才)就显得十分必要,其重点是建立金融企业家人才库。

  笔者认为,国家高新区应按照金融业细分项目,建立金融企业家人才库,绘制人才分布地图。不定期、通过多种形式邀请金融企业家前来考察。对高级金融智力精英,不求所在但求所用,为产业企业家提供高端金融服务。例如,对广州高新区而言,未来发展的目标是力争每年引进3-5名金融服务业高管人员;每年引进国内外著名大学金融学专业的博士毕业生多名。在广州高新区智慧金融港划定特定区域,设立企业家财富管理中心或企业家财富管理会所,做到定位高端服务细致,通过资产组合及其优化方案,实现风险化解与财富增值;财富管理中心提供多元化的服务,结合资产组合方案尤其是家庭信托等方式,通过养老计划、子女教育规划、税务规划、遗产传承规划等服务来实现增值与风险管理。同时,定期举办智慧金融论坛、金融博士论坛,举办各种形式的金融业务洽谈会;与全球著名金融学家、金融企业家建立联系,联合高校或科研机构,组织国内外著名学者、金融企业家,对广州高新区金融服务业发展重大问题进行决策咨询。

  7、建立国家宏观层面的金融服务支撑创新机制。从国家层面上观察,党的十八届三中全会后的战略定位是全面深化改革、大力实施创新驱动战略。这一战略能否到位关键取决于国家高新区的新一轮创新行动,更取决于国家高新区金融服务业的发展定位。因此,国家层面应该实施将国家高新区纳入创新主力区的国家战略,将国家高新区列为金融创新先行先试区,打破原来的金融产业发展禁锢,大胆实施科技银行、金融租赁、金融服务业开放等政策,将金融服务放到对战略性新兴产业、高科技发展成长的强大支持中,实现现代金融服务业对于高新技术产业发展的促进作用。同时,要不断探索各类金融服务模式,引进国外发达科技园区的金融支撑体系建设的经验与做法。对于国家高新区创新指数的判断,应将金融服务及其支撑体系建设纳入考核,金融服务创新作为一个极为重要的创新要素给予大力支持。

(责任编辑:韩梦晨)

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