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多层次资本市场助推高精尖产业升级发展

2018-06-04 16:23:40
来源:中国高新技术产业导报 作者:李争粉 评论:0
导语:在2018金融街论坛年会多层次资本市场助推高精尖产业升级发展分论坛上,众多嘉宾围绕多层次资本市场如何助推高精尖产业发展,如何完善资本市场等问题展开讨论。

  在2018金融街论坛年会多层次资本市场助推高精尖产业升级发展分论坛上,众多嘉宾围绕多层次资本市场如何助推高精尖产业发展,如何完善资本市场等问题展开讨论。

  与会专家认为,高精尖企业技术创新周期长、投入大、不确定性高,传统金融服务难以覆盖。而资本市场已建立较为完善的风险共担、利益共享的机制,具有很好的风险识别和风险代偿功能,有利于激发微观主体创新活力,与高精尖产业特性和企业需求高度匹配,促进高精尖产业发展,充分利用资本市场十分重要。

  资本市场是高精尖产业发展的重要平台

  “资本市场具有资源配置、风险定价和收益共享功能,是现代金融体系的核心。”中证金融研究院副院长马险峰在论坛上表示,资本市场是助推高精尖产业发展的重要平台,在培育支持高精尖产业发展方面,多层次资本市场体系为高精尖产业企业提供多样化的融资服务;资本市场的风险定价和避险功能可有效促进高精尖产业的创新发展;资本市场的并购重组功能可有效推动高精尖产业发展升级;资本市场规范公司治理和人才激励机制,有利于保障高精尖企业完善公司治理结构,吸引和稳定优秀人才。

  马险峰解释说,高精尖企业是技术与资本,人力资源与金融资源有效结合的平台,其发展周期较短,市场竞争激烈,在创业期、成长期和成熟期的不同阶段,企业融资需求各不相同,需要多层次资本市场的融资服务。其中,股权融资能够有效降低企业资产负债率,使企业轻装上阵,有能力加大研发投入;交易所市场的发债利率大多数情况下比贷款利率要低,可有效降低融资成本。

  此外,资本市场上采用的投资方与被投资方风险共担、利益共享机制,可为高精尖企业创新技术研发提供试错资本,有效激励人才敢于创业,勇于创新。特别是股票市场与创业投资相互联动,能够促进资本形成畅通循环,有效疏通创新创业活动,有利于促进高精尖企业的创新发展。

  “资本市场高效透明的定价机制和灵活多样的支付工具以及融资手段,便利企业并购重组,推动产业整合,优化行业资源配置。”马险峰说,实践表明,以科技产业风险投资和资本市场共同推动形成的筛选机制,不断推动尖端技术或者是产品的诞生,对于提高国家自主创新能力,培育经济增长新动力,发挥了重要作用。

  完善多层次资本市场

  据马险峰介绍,自2016年以来,在监管层的推动下,新股发行实现常态化。从2017年年初至今年4月底,共有463家企业进行了IPO融资,融资总额达到了2652亿元,其中132家为高精尖行业的企业,融资约650亿元,占25%;“新三板”累计股权融资约1600亿元,其中高精尖企业融资约550亿元,占比35%。“交易所和‘新三板’市场稳健运行,有效支持高精尖企业升级发展。”同时,私募基金、区域股权市场规范健康发展,极大激活了民间资本,支持科技创新。此外,公司债券品种不断创新,拓宽了高精尖企业的融资渠道。

  以深圳证券交易所为例,作为资本市场核心机构和重要平台,目前深交所已经形成了包括主板、中小企业板、创业板在内的多层次股票市场体系,可以充分适应不同类型、不同发展阶段企业的多元化融资需求,已经成为创新企业上市的聚集地。

  深圳证券交易所副总经理李辉介绍说,深圳证券交易所现有2100多家上市公司中,高精尖产业企业超过1000家,市值超过11万亿元,规模占比近50%。

  “在助推高精尖产业的发展过程中间,证券公司能够在企业发展的不同阶段提供源源不断的服务,帮助他们快速成长、扩大。”中信建投证券股份有限公司总裁李格平说,在企业初创时期,可以为其提供创业投资,提供一些成长的辅导;在企业的成熟时期,可以把它推上IPO,帮其募集资金,扩大生产规模;在企业的转型发展期,可以推动它去做收购兼并,进行资本的运作。

  “下一步,北京金融街资本运营中心将发起设立北京新动力股权投资基金,目标规模是100亿元,主要投向新经济、新金融领域具有重大发展前景的金融科技、人工智能、大数据、医疗健康、消费升级、教育文娱、智能制造领域,进一步推进金融科技发展。”北京市西城区区长王少峰表示。

  “未来深交所将开展多渠道提高直接融资比重、积极推动上市公司并购重组、不断提升服务新经济的能力、全面打造创新资本生态圈等工作,进一步发挥资本市场核心平台作用,全面服务创新驱动发展战略,着力推动高精尖产业升级发展。”李辉表示。

  “金融服务市场功能的提升是需要监管者、市场参与主体共同努力才能提高的。”全国中小企业股份转让系统副总经理隋强表示,在新时代,多层次资本市场助力高精尖正当其时。

(责任编辑:韩梦晨)

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